Philips maakt cijfers derde kwartaal 2020 bekend

Kerncijfers derde kwartaal

• De omzet bedroeg EUR 5,0 miljard, met een groei van de vergelijkbare omzet van 10%
• De vergelijkbare orderontvangst nam toe met 3%, exclusief de gedeeltelijke opzegging van het beademingscontract met HHS*); gerapporteerde vergelijkbare orderontvangst nam af met 18%
• Het resultaat uit doorlopende activiteiten nam toe naar EUR 341 miljoen, vergeleken met EUR 211 miljoen in het derde kwartaal van 2019
• De gecorrigeerde EBITA-marge nam toe naar 15,4% van de omzet, vergeleken met 12,4% van de omzet in het derde kwartaal van 2019
• Het bedrijfsresultaat nam toe naar EUR 476 miljoen, vergeleken met EUR 320 miljoen in het derde kwartaal van 2019
• WpA uit doorlopende activiteiten (verwaterd) bedroeg EUR 0,37; de gecorrigeerde WpA nam toe naar EUR 0,60, vergeleken met EUR 0,46 in het derde kwartaal van 2019
• De operationele kasstroom verbeterde naar EUR 770 miljoen, vergeleken met EUR 356 miljoen in het derde kwartaal van 2019

Frans van Houten, CEO:

“Het is duidelijk dat de COVID-19-pandemie verre van voorbij is, onze teams blijven volledig gericht op onze drievoudige zorgplicht: het ondersteunen van kritieke klantbehoeften, het zekerstellen van de veiligheid en gezondheid van onze medewerkers en het borgen van de bedrijfscontinuïteit.

Het doet mij genoegen om te melden dat wij, onder uitdagende omstandigheden, in staat zijn geweest onze plannen uit te voeren en terug te keren naar groei en verbeterde winstgevendheid voor de Groep in het derde kwartaal. Met name dankzij de geslaagde conversie van het Connected Care-orderboek voor patiëntmonitoren en beademingsapparatuur, evenals een robuuste opleving van de vraag naar ons Personal Health-portfolio, behaalde Philips een sterke vergelijkbare omzetgroei van 10% en een gecorrigeerde EBITA-margeverbetering van 300 basispunten, naar 15,4%.

De Connected Care-businesses zetten een zeer sterke vergelijkbare omzetgroei neer van 42%, terwijl onze Personal Health-businesses een gezonde vergelijkbare omzetgroei van 6% leverden. De verbeterde prestatie van onze Diagnosis & Treatment-businesses naar een vergelijkbare omzetafname van 3%, na een afname in het vorige kwartaal van 9%, is bemoedigend.

In augustus gaven wij de update dat het contract van april 2020 voor beademingsapparatuur met het Department of Health and Human Services (HHS), onverwachts gedeeltelijk was opgezegd. Als gevolg hiervan zagen wij een afname van de vergelijkbare orderontvangst voor de Groep van 18%. Exclusief deze gedeeltelijke opzegging nam de vergelijkbare orderontvangst toe met 3%, voortbouwend op de solide groei in de vorige kwartalen.

Het werk dat wij doen ter ondersteuning van zorginstellingen en medisch personeel bij het leveren van zowel COVID-19- als reguliere zorg blijft topprioriteit voor ons allemaal bij Philips. In nauwe samenwerking met onze leveranciers en partners hebben wij gezorgd voor een grote toename van de productievolumes van producten en oplossingen om COVID-19-patiënten te diagnosticeren, behandelen, bewaken en managen. Wij hebben een nieuwe Rapid Equipment Deployment Kit geïntroduceerd voor het opschalen van de IC-zorg, waardoor ziekenhuispersoneel snel apparatuur voor patiëntmonitoring kan inzetten wanneer additionele kritische zorgcapaciteit nodig is. Ter verbetering van de zorg voor patiënten en de productiviteit van zorgverleners is Philips 11 langetermijn strategische partnerships aangegaan met ziekenhuizen in de VS, Europa en Azië. Wij hebben een nieuw meerjarig partnership aangekondigd met Tampa General Hospital, een van de grootste ziekenhuizen in de VS, om al hun patiëntmonitoren te vervangen en belangrijke beeldvormingstechnologie te upgraden in de katheterisatielaboratoria en interventieradiologiekamers. Wij zullen dit ziekenhuis ook voorzien van unieke workflow-oplossingen en diensten leveren op het gebied van operationeel prestatiemanagement.

Als wij vooruit kijken, blijven wij onzekerheid en volatiliteit zien gerelateerd aan de wereldwijde impact van COVID-19, maar ons orderboek blijft solide. Voor het gehele jaar 2020 blijven wij bij onze verwachting van een  bescheiden vergelijkbare omzetgroei, met een gecorrigeerde EBITA-marge van rond het niveau van vorig jaar.”

De originele versie van dit persbericht is leidend

Business segment performance

The Diagnosis & Treatment businesses recorded a 3% comparable sales decline, compared to a 9% sales decline in Q2 2020. The postponement of installations and gradual recovery of elective procedures resulted in a low-single-digit comparable sales decline in Diagnostic Imaging and Image-Guided Therapy and a double-digit decline in Ultrasound. Comparable order intake showed a 5% decrease, compared to a 20% decrease in Q2 2020. The Adjusted EBITA margin decreased to 9.7%, mainly due to lower volumes and factory coverage, as well as mix changes.

Comparable sales in the Connected Care businesses increased 42%, with double-digit growth in Monitoring & Analytics and Sleep & Respiratory Care. Excluding the partial termination of the ventilator contract with HHS, comparable order intake showed a double-digit increase, with strong growth across all businesses. The Adjusted EBITA margin increased to 27.1%, driven by higher volumes and operating leverage.

The Personal Health businesses delivered a comparable sales increase of 6%, driven by high-single-digit growth in Personal Care and Domestic Appliances. The Adjusted EBITA margin amounted to 14.5%, which includes an adverse currency impact.

Philips’ ongoing focus on innovation and partnerships resulted in the following key developments in the quarter:

• Building on the strong results of its ‘Healthy people, Sustainable planet’ 2016-2020 program, Philips announced a new set of ambitious targets, commitments and detailed action plans across all the Environmental, Social and Governance dimensions, including improving the lives of 2 billion people a year by 2025 and further reduction of its carbon footprint across its entire value chain in line with the 1.5 ^oC global warming scenario.
  
  
• Philips signed 11 new long-term strategic partnerships across the world, including multi-year agreements with Buon Ma Thuot University Hospital in Vietnam, Mandaya Royal Hospital Puri in Indonesia and Franciscus Gasthuis & Vlietland in the Netherlands, to provide a comprehensive range of health technology solutions.
  
  
• Broadening its leading portfolio of power toothbrushes, the company launched the Philips One by Sonicare. An entry-level proposition to expand into new consumer segments, Philips One is a battery-operated power toothbrush developed as a step up from manual brushing. Users of this toothbrush can opt into a subscription service for brush head and battery replacements.
  
  
• Philips expanded its industry-leading image-guided therapy devices portfolio through the acquisition of Intact Vascular, adding an industry-first implantable device to treat peripheral artery disease. Moreover, Philips launched QuickClear, an all-in-one thrombectomy system for the removal of blood clots in peripheral vessels, and OmniWire, a solid-core pressure wire – also an industry-first – to guide coronary artery procedures.
  
  
• Philips launched major extensions to its industry-leading Azurion image-guided therapy platform, comprising a new range of configurations – covering more price segments – to innovate procedures in a broad range of therapeutic areas, and further integration between imaging and diagnostic devices.
  
  
• SimonMed Imaging, one of the largest outpatient medical imaging providers in the US, is partnering with Philips to deploy its most advanced 3T MRI technology, including software and services, at their outpatient practices to enhance diagnoses, from brain injuries, liver and cardiac disease to orthopedic injuries. Moreover, the partners are collaborating to further enhance the patient experience and flow.
  
  
• Building on its leadership in therapeutic care, Philips launched its new Tempus ALS remote monitoring and defibrillator solution for emergency medical responders in the US, to help accelerate the delivery of care in emergency settings outside the hospital.

Cost savings

In the third quarter, procurement savings amounted to EUR 62 million. Overhead and other productivity programs delivered savings of EUR 58 million. As a result, Philips is on track to deliver over EUR 400 million productivity savings for 2020 and exceed EUR 1.8 billion productivity savings for the Group for the 2017-2020 period.

Philips provides new financial targets for the 2021–2025 period

At the company’s Capital Markets Day with investors and financial analysts on November 6, 2020, Philips will provide further details of its strategic plan and performance trajectory for the 2021–2025 period.

“We are excited to continue our journey to create further value by improving growth and profitability, while recognizing that we are in very uncertain times, and with the assumption that the world economy will return to growth next year,” said Frans van Houten. “The new targets are underpinned by our strategic imperatives to further improve customer and operational excellence, boost growth in our core businesses through geographical expansion and more customer partnerships, and win with innovative solutions along the health continuum. Our strategy to transform care along the health continuum – from healthy living and prevention to diagnosis and treatment, telehealth and home care – strongly resonates with customers and has been further validated during the COVID-19 pandemic.”

Philips’ targets for accelerated growth, higher profitability and improved cash flow for the 2021–2025 period are [1]:

• An acceleration of the average annual comparable sales growth to 5-6%, with all business segments within this range. For 2021, Philips’ current view is that Group comparable sales will deliver low-single-digit growth, driven by solid growth in Diagnosis & Treatment and Personal Health, partly offset by lower Connected Care sales;

• An Adjusted EBITA margin improvement of 60-80 basis points on average annually from 2021, reaching the high teens for the Group by 2025 [2];
  
  
• A free cash flow above EUR 2 billion by 2025;
  
  
• Organic Return on Invested Capital (ROIC) of mid-to-high teens by 2025.

*) Op 31 augustus 2020 kondigde Philips aan dat haar contract van april 2020 voor de levering van beademingsapparatuur met de Department of Health and Human Services (HHS) van de VS deels was opgezegd.

[1] The new targets exclude the Domestic Appliances business. As announced in January 2020, the Domestic Appliances business is being separated from Philips, a process that is expected to be completed in the third quarter of 2021.

[2] The Diagnosis & Treatment business segment is expected to reach 15-17% Adjusted EBITA margin by 2025, the Connected Care segment is expected to reach 17-19%, and the Personal Health business segment is expected to reach 19-20%.

Report

Third Quarter Results 2020 - Report

Presentation

Third Quarter Results 2020 - Results Presentation

Conference call and audio webcast

A conference call with Frans van Houten, CEO, and Abhijit Bhattacharya, CFO, to discuss the results will start at 10:00AM CET, October 19, 2020. A live audio webcast of the conference call will be available through the link below.

Q3 2020 – Third quarter results conference call audio webcast

More information about Frans van Houten and Abhijit Bhattacharya

Click here for Mr. van Houten's CV and images

Click here for Mr. Bhattacharya's CV and images

Visit our interactive results hub for more on our financial and sustainability performance over the past quarter, including the latest version of our dynamic Lives Improved world map.