|
Amsterdam, Nederland, en Murrysville, Pennsylvania, USA – Koninklijke Philips Electronics N.V. (AEX: PHI, NYSE: PHG) (“Philips”) en Respironics, Inc. (Nasdaq: RESP) hebben vandaag een definitieve fusieovereenkomst bekendgemaakt, volgens welke Philips een overnamebod zal uitbrengen om alle uitstaande aandelen Respironics te verwerven voor USD 66 per aandeel, oftewel een totale koopprijs van EUR 3,6 miljard (USD 5,1 miljard), te betalen in contanten bij afronding van de overname. Deze transactie zal Philips tot duidelijke wereldmarktleider maken op het snelgroeiende terrein van Home Healthcare doordat nieuwe categorieën op het gebied van obstructief slaapapneu en thuisbeademing worden toegevoegd aan zijn bestaande activiteiten op dit terrein. Daarnaast betekent deze acquisitie een goede aanvulling op Philips’ patiëntbewakingsactiviteiten in de ziekenhuisomgeving. De raad van bestuur van Respironics heeft de transactie unaniem goedgekeurd en beveelt het bod aan bij zijn aandeelhouders.
Het in Murrysville, Pennsylvania (USA) gevestigde Respironics is de belangrijkste leverancier van innovatieve oplossingen voor de wereldwijde markten voor slaaptherapie en beademing. Het snelgroeiende bedrijf ontwikkelt, fabriceert, distribueert en verkoopt innovatieve producten op het gebied van medische beademingstechnologie, die zowel in de thuisomgeving als in ziekenhuizen en klinieken worden gebruikt. Respironics heeft wereldwijd circa 5.300 werknemers in dienst.
“Respironics past strategisch gezien uitstekend binnen onze reeds bestaande activiteiten en zal onze groei op het gebied van gezondheidszorg, zowel in het ziekenhuis als in de thuisomgeving, een sterke impuls geven,” aldus Gerard Kleisterlee, president en chief executive officer van Koninklijke Philips Electronics N.V. “De overname van Respironics is weer een belangrijke mijlpaal in de realisatie van het door ons gestelde doel om in de drie marktsectoren van gezondheidszorg, verlichting en consumer lifestyle marktleider te worden voor activiteiten met een snelle groei en hoge winstmarges. Het is bovendien weer een belangrijke stap in ons voortgaande proces van herverdeling van kapitaal. Met sinds 2005 afgeronde of aangekondigde overnames ter waarde van EUR 10 miljard en gerealiseerde of aangekondigde aandeleninkoopprogramma’s ter waarde van EUR 10,2 miljard in dezelfde periode liggen we goed op schema om vóór het eind van 2009 een efficiënte balans te presenteren.”
Bijna driekwart van de omzet van Respironics wordt behaald in de bedrijfsactiviteit voor slaaptherapie en thuisbeademing, die diagnostische en therapeutische apparatuur voor slaapverstorend ademen en chronische ademhalingsaandoeningen omvat. Respironics is wereldmarktleider op het gebied van behandeling van Obstructief Slaapapneu (OSA), een aandoening die wordt gekenmerkt door regelmatige ademhalingsstilstand tijdens de slaap. Alleen al in de Verenigde Staten zijn er naar schatting 18 – 20 miljoen mensen die lijden aan een milde of ernstige vorm van OSA, waarbij deze diagnose bij slechts 15 – 20% is gesteld. Onderzoek in de afgelopen jaren heeft een verband aangetoond tussen OSA, hartziekten, beroerte en diabetes. Daarnaast heeft de onderneming een leidende positie op het gebied van niet-invasieve ademhalingondersteuning en heeft zij onlangs nieuwe thuiszuurstoftechnologieën geïntroduceerd om te voldoen aan de behoefte van slecht ademende patiënten in de thuisomgeving. De overige activiteiten van de onderneming richten zich op de ziekenhuisomgeving en omvatten niet-invasieve en invasieve ademhalingsondersteuning, ademhalingsbewaking, neonatale producten en technologieën voor toediening van ademhalingsmedicatie voor de behandeling van ademhalingsstoornissen.
Verwacht wordt dat de groei van de ruim USD 5 miljard omvattende wereldmarkt voor ademhalingsapparatuur jaarlijks ten minste 10% zal bedragen, terwijl met name de wereldmarkt voor de behandeling van slaapapneu de komende jaren naar verwachting een groeipercentage van circa 15% te zien zal geven doordat een toenemend bewustzijn van deze mogelijk levensbedreigende aandoening leidt tot betere diagnose en behandeling van OSA. Verwacht wordt dat de groei van de wereldmarkten voor slaap- en ademhalingsapparatuur met name in Azië en Europa aanzienlijk zal zijn. De sterke Philips-merknaam in combinatie met de verkoop- en distributiekanalen van beide organisaties zal de toepassing van Respironics’ innovatieve portfolio in deze regio’s verder versnellen.
“Een belangrijk element van Philips’ strategie op het gebied van gezondheidszorg zal een vooraanstaande positie gaan innemen in de snelgroeiende Home Healthcare-sector,” aldus Steve Rusckowski, chief executive officer van Philips Healthcare en lid van de raad van bestuur van Philips. “Deze acquisitie met zijn belangrijke strategische en financiële voordelen voor Philips Healthcare is weer een belangrijke stap in de realisatie van deze strategie.” Na afronding van deze overname zal Respironics het middelpunt vormen van Home Healthcare Solutions, die met ingang van 1 januari 2008 deel zal uitmaken van Philips Healthcare.
“De transactie die we vandaag aankondigen zal de aandeelhouders van Respironics’ zeker grote waarde opleveren,” aldus John L. Miclot, president en chief executive officer van Respironics. “Het samengaan van Respironics en Philips zal ons in staat stellen onze klanten speciale producten en diensten te blijven bieden en zal het Respironics mogelijk maken zijn leidende positie op de markten voor slaap- en ademhalingsapparatuur te verstevigen. Philips is de juiste partner om voor onze onderneming extra groeikansen te creëren en we zijn ervan overtuigd dat onze onderneming sterk zal profiteren van het feit onderdeel uit te maken van een grotere, groeiende en dynamische organisatie. We kijken ernaar uit samen met Philips te zorgen voor een effectieve en naadloze overgang.”
Philips heeft tot nu toe een aantal succesvolle overnames gedaan op het gebied van Home Healthcare. Vorig jaar maakte Philips de overname bekend van Lifeline Systems, waaraan dit jaar Health Watch en Raytel Cardiac Services werden toegevoegd. Philips Home Healthcare Solutions biedt reeds een reeks oplossingen die behandeling en bewaking van patiënten mogelijk maken in een persoonlijke woonsituatie in plaats van een ziekenhuisomgeving. Thans ondersteunt Philips Home Healthcare Solutions bijna één miljoen senioren met een gezondheidsrisico, in hun eigen huis of in woonaccommodaties voor ouderen in heel de VS en Canada.
De kostensynergieën die naar verwachting uit deze transactie zullen voortvloeien, zullen voornamelijk gebaseerd zijn op optimalisering van de toevoerketen en besparingen op algemene en administratieve kosten, met inbegrip van IT-gerelateerde synergieën die zullen worden bereikt door optimalisering van Respironics’ sterke IT-infrastructuur. Respironics’ portfolio van apparatuur voor de behandeling van ademhalingsproblemen levert synergie op met Philips’ huidige aanbod op het gebied van patiëntbewaking, van gebruik voorafgaand aan ziekenhuisopname tot langdurige behandeling van aandoeningen thuis. De samengevoegde activiteiten zullen profiteren van wederzijdse kansen, waardoor Philips’ verkoopmogelijkheden in zowel het ziekenhuis als de thuisomgeving optimaal kunnen worden benut. De transactie zal onmiddellijk bijdragen aan een toename van zowel de omzet als de EBITA-marge voor Philips en Philips Healthcare.
Over een periode van twaalf maanden die eindigt in september 2007 heeft Respironics een omzet gerapporteerd van circa USD 1,2 miljard met een EBITDA-marge van 19%. In de afgelopen vijf belastingjaren heeft Respironics de omzet zien toenemen met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 19%, terwijl de EBITA-marge in dezelfde periode toenam met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 20%.
Deze transactie is in de vorm van een overnamebod door Philips geheel in contanten voor alle uitgegeven en uitstaande aandelen Respironics, die zal worden gevolgd door een fusie waarbij elk niet aangeboden aandeel Respironics zal worden geconverteerd naar de koers van USD 66 per aandeel die in het kader van het overnamebod is betaald. Het overnameaanbod zal naar verwachting uiterlijk op 8 januari 2008 ingaan en is niet onderhevig aan onzekere financieringsvoorwaarden. De acquisitie zal tot stand komen ingevolge een fusieovereenkomst en is onderworpen aan de voorwaarden van deze overeenkomst, waaronder het aanbieden van de meerderheid van de uitstaande aandelen Respironics, alsmede de gebruikelijke wettelijke goedkeuring door regelgevende instanties in de VS en de EU. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2008 worden afgerond, waarna Respironics het hoofdkantoor zal worden van de Philips Home Healthcare Solutions-groep binnen Philips Healthcare.
Financiële analisten worden uitgenodigd om vandaag om 10.00 uur deel te nemen aan een telefonische conferentie met Gerard Kleisterlee, Philips-president en chief executive officer, Pierre-Jean Sivignon, chief financial officer van Philips, en Steve Rusckowski, chief executive officer van Philips Healthcare. Een rechtstreekse webcast van deze telefonische conferentie en een presentatie betreffende deze transactie kunnen worden gevolgd op Philips’ Investor Relations-website www.philips.com/investor
Journalisten worden uitgenodigd om vandaag om 11.30 uur deel te nemen aan een telefonische toelichting door de heren Kleisterlee, Sivignon en Rusckowski. Een rechtstreekse webcast van deze toelichting kan worden bekeken op Philips’ News Center-website www.newscenter.philips.com
|